USD

AED

AFN

ALL

AMD

ANG

AOA

ARS

AUD

AWG

AZN

BAM

BBD

BDT

BGN

BHD

BIF

BMD

BND

BOB

BRL

BTN

BWP

BYN

BZD

CAD

CDF

CHF

CLF

CLP

CNH

CNY

COP

CRC

CUC

CUP

CVE

CZK

DJF

DKK

DOP

DZD

EGP

ERN

ETB

EUR

FJD

FKP

GBP

GEL

GHS

GIP

GMD

GNF

GTQ

GYD

HKD

HNL

HRK

HTG

HUF

IDR

ILS

IMP

INR

ISK

JMD

JOD

JPY

KES

KGS

KHR

KMF

KPW

KRW

KWD

KYD

KZT

LAK

LBP

LKR

LRD

LSL

LYD

MAD

MDL

MGA

MKD

MMK

MNT

MOP

MRO

MRU

MUR

MRU

MUR

MVR

MWK

MVR

MWK

MXN

MYR

MXN

MYR

MZN

NAD

MZN

NAD

NGN

NIO

NGN

NIO

NOK

NPR

NOK

NPR

NZD

OMR

NZD

OMR

PAB

PEN

PAB

PEN

PGK

PHP

PGK

PHP

PKR

PLN

PKR

PLN

PYG

QAR

PYG

QAR

RON

RSD

RON

RSD

RUB

RWF

RUB

RWF

SAR

SBD

SAR

SBD

SCR

SDG

SCR

SDG

SEK

SGD

SEK

SGD

SHP

SLL

SHP

SLL

SRD

SSP

SRD

SSP

STD

STN

STD

STN

SVC

SYP

SVC

SYP

SZL

THB

SZL

THB

TJS

TMT

TJS

TMT

TND

TOP

TND

TOP

TRY

TTD

TRY

TTD

TWD

TZS

TWD

TZS

UAH

UGX

UAH

UGX

UYU

UZS

UYU

UZS

VES

VND

VES

VND

VUV

WST

VUV

WST

ZAR

ZMW

ZAR

ZMW

ZWL

Forklog 2021-12-21 15:44:28

Эксперт установил корреляцию цены биткоина и доходности гособлигаций США

Криптовалютный рынок в значительной степени зависит от поведения фондовых индексов США. Он не раз обрушивался и восстанавливался синхронно с ними. Однако в будущем криптоинвесторам, вероятно, стоит обратить внимание на доходность облигаций США. Уже по крайней мере год между ними и курсом биткоина есть существенная корреляция. Об этом в специальном разборе для ForkLog рассказывает аналитик Exante Виктор Аргонов. При доходности 1,1% биткоин стоил около $30 000, при 0,9% – $20 000. Эта зависимость почти линейна при ценах актива от $20 000 до $70 000. Если предположить, что она продолжается и при более низких котировках, то нулевая стоимость первой криповалюты будет достигнута уже при доходности в 0,5%. Математической формулой это можно выразить как: BTC = (Y10 - 0,5) * 50 000, где BTC – курс биткоина в долларах, а Y10 – доходность 10-летних облигаций в процентах. Сейчас доходность гособлигаций США составляет 1,419%, что по формуле дает цену биткоина $45 950. Вчера, 20 декабря, в ходе торговых сессий на американских фондовых биржах она колебалась в диапазоне $46 000-$46 400. В среду, 15 декабря, непосредственно после решения ФРС о переносе сроков окончательного сворачивания программы выкупа активов, Y10 достигала 1,463%, что по формуле означает биткоин по $48 150. В реальности монета в тот момент дорожала примерно до $49 000. Зрелость рынка При первом рассмотрении эта закономерность легко объяснима: доходность облигаций коррелирует с рисковыми настроениями, которые влияют на цену криптовалют. Однако данная формула стала справедливой лишь весной 2020 года, возможно – из-за обнуления ставок ФРС. Ранее эта закономерность не работала. В январе 2020 года доходность облигаций превышала 1,8%, хотя биткоин стоил гораздо дешевле нынешнего, что не укладывается в формулу. Однако к концу марта доходность обвалилась до 0,587%, что дает довольно близкий к реальности курс монеты $4350. В конце августа 2020 доходность поднялась выше 0,721%, что соответствует цене $11 050, а в конце октября – до 0,86%, обещая курс $18 000. По факту первая криптовалюта достигла такого уровня лишь в ноябре, но это укладывается в рамки погрешностей, характерных и для нынешнего года. Данные: Exante. Что касается предыдущих лет, то там указанная закономерность теряется полностью. Например, многолетний максимум долговых обязательств США – более 3,22% – наблюдался в октябре 2018 на глубоком спаде крипторынка, зато на пике пузыря 2017 года доходность составляла лишь 2,38%. При нулевых ставках ФРС в 2009–2015 годах нынешних закономерностей также не наблюдалось. Вероятно, дело не только в них, но и в приходе на рынок институционалов, которые совершают покупки с большей взвешенностью. Формула стала работать благодаря наступающей зрелости рынка. И если она продолжит работать в будущем, нас ждут довольно неожиданные эффекты. Ведь если из доходностей можно спрогнозировать курс биткоина, то верно и обратное, – зная прогнозы цены криптовалюты, можно рассчитать доходность гособлигаций. По крайней мере, при нулевых ставках. Прогнозные значения Снижение доходности ниже 0,5% маловероятно: такая ситуация будет означать полный крах биткоина и даже отрицательную цену. При сокращении доходности ниже 1,1% произойдет обвал актива ниже $30 000. Это тоже выглядит маловероятным, поскольку летом 2021 года против первой криптовалюты сработало множество негативных факторов, но планка выстояла. Доходность облигаций также не упала ниже 1,1% – формула сработала в обе стороны. Вероятность этого в будущем низка, так как рынок продолжает расти. Наконец, если экстраполировать многолетние тренды уровней биткоина, через год уровень поддержки будет располагаться на отметке $60 000. Доходность облигаций при этом должна находиться не ниже 1,6%. А при показателе десятилетних облигаций на уровне 2% (значения на конец 2019 года), эта формула настраивает на курс вблизи $75 000. Впрочем, с повышением ставок ФРС формула может измениться. Оправдаются ли эти прогнозы – сказать сложно. Как показывает история, корреляции могут появляться и исчезать, и конечно, не гарантируют будущих доходов. Напомним, в январе 2021 года о сходстве между акциями и биткоином заявил миллиардер Марк Кьюбан. Он призвал участников криптовалютного рынка отслеживать динамику процентных ставок и при отсутствии их повышения спрогнозировал рост цифрового золота.

Related News

Pushd Welcomes Aptos and Avalanche Investors to Tr...
19 Apr 2024
Best Play-to-Earn (P2E) Coins to Accumulate During...
19 Apr 2024
SEC Claims Justin Sun’s Extensive US Travels, Swin...
19 Apr 2024
BEFE Coin: The Next Big Cryptocurrency with Soarin...
19 Apr 2024
Bitgert Coin: The Next Big Thing After Bitcoin Hal...
19 Apr 2024
TIA Price Hints A Bullish Reversal! Celestia Price...
19 Apr 2024

Read the Disclaimer : All content provided herein our website, hyperlinked sites, associated applications, forums, blogs, social media accounts and other platforms (“Site”) is for your general information only, procured from third party sources. We make no warranties of any kind in relation to our content, including but not limited to accuracy and updatedness. No part of the content that we provide constitutes financial advice, legal advice or any other form of advice meant for your specific reliance for any purpose. Any use or reliance on our content is solely at your own risk and discretion. You should conduct your own research, review, analyse and verify our content before relying on them. Trading is a highly risky activity that can lead to major losses, please therefore consult your financial advisor before making any decision. No content on our Site is meant to be a solicitation or offer.

Эксперт установил корреляцию цены биткоина и доходности гособлигаций США

Most Read News

Related News