Mo.bi - Crypto Currency Tracker logo Mo.bi - Crypto Currency Tracker logo
Forklog 2022-02-17 04:00:00

Как заработать на стейблкоинах и синтетических акциях в экосистеме Terra (часть 1)

Сегмент DeFi непрерывно развивается — появляются новые протоколы и платформы, а с ними и широкие возможности для пассивного дохода. Многие убеждены, что инвестиции в криптовалюты сопряжены с высокими рисками из-за волатильности, но в последние годы появились популярные сервисы и даже экосистемы, центральными элементами которых являются стейблкоины.  В декабре протокол Terra вышла на второе место по объему заблокированных средств (TVL), уступив только Ethereum. Это произошло во многом благодаря успеху Anchor — крупнейшего проекта экосистемы, предлагающего 19,47% годовых на депозиты в стейблкоине UST.  В Terra также есть сервис синтетических активов Mirror Protocol и много других инструментов для разнообразных инвестиционных стратегий. Ранее ForkLog рассматривал возможности получения пассивного дохода в сетях BNB Chain и Fantom. В этом материале мы расскажем о Terra. Экосистема Terra стремительно развивается благодаря быстрым и недорогим транзакциям, а также стабильности курса UST.Крупнейший проект экосистемы — лендинговый сервис Anchor. Обладая интуитивно понятным интерфейсом, он позволяет разместить стейблкоин UST под ~19,5% годовых в несколько кликов.Платформа Mirror Protocol предлагает возможность торговли и пассивного заработка на синтетических акциях, в том числе с использованием сложных стратегий. С чего начать TVL экосистемы Terra превышает $16 млрд, согласно DeFi Llama. Больше половины приходится на Anchor. Общий TVL Terra и крупнейшие проекты экосистемы. Данные DeFi Llama по состоянию на 16.02.2022. Центральный элемент Anchor — самый популярный алгоритмический стейблкоин UST. Капитализация последнего всего за год выросла с $400 млн до почти $12 млрд. Динамика капитализации стейблкоина UST от Terra. Данные: CoinMarketCap. UST опережает на несколько строчек децентрализованный стейблкоин Dai от Maker в рейтинге CoinGecko. Данные CoinGecko по состоянию на 13.02.2022. Летом 2021 года наблюдался значительный всплеск спроса на UST на фоне роста популярности Anchor. Это привело к активному сжиганию LUNA и, в свою очередь, росту цены криптовалюты. Еще одним драйвером роста спроса на UST стала популярность стратегии Degenbox $UST-$MIM на Abracadabra. Кроме того, много новых протоколов запустилось вскоре после обновления Columbus 5, состоявшегося в конце сентября. На этом фоне цена LUNA преодолела рубеж в $100. Экосистема Terra насчитывает более 70 протоколов. Для работы с ней понадобится кошелек Terra Station, доступный в виде браузерного расширения или приложений для iOS, Android, Windows и Linux. Перед началом работы с кошельком понадобится записать секретную фразу. Потом нужно придумать логин и пароль для входа, а также завести немного UST для оплаты комиссий. Приобрести стейблкоины можно, например, на бирже Binance, а затем перевести их на адрес Terra Station. Скриншот Terra Station в виде браузерного расширения и адрес кошелька. При помощи опции Add a wallet приложение позволяет создавать множество аккаунтов-кошельков на основе единой seed-фразы. Функция Switch wallet дает возможность переключаться между кошельками. С помощью кнопки Add tokens можно добавить различные активы для отображения в Terra Station.  Кроссчейн-мост Terra Bridge позволяет переводить в экосистему Terra активы из других блокчейнов, включая Ethereum, Binance Smart Chain (BSC) и Harmony.  Например, можно вывести часть ликвидности с пула UST-BUSD платформы PancakeSwap, где APR составляет 8,77%, чтобы потом депонировать стейблкоины на сервис Anchor с доходностью ~19,5% (по состоянию на 13.02.2022). Есть Twitter-тред, в котором поясняется бизнес-модель платформы и откуда берется столь высокая доходность. I've written a few guides on how to earn high interest on your stablecoins using #DeFi.By far, the easiest and most passive (but also high yield) way is @anchor_protocol, which currently pays out ~19.5% APY in UST.Let's see how that works. 🧶 🪡 👇 pic.twitter.com/GnbhvNf4o9— shivsak.eth (@shivsakhuja) December 25, 2021 На PancakeSwap средства в пулах размещаются в пропорции 50% на 50%. Поэтому примерно половину выведенной суммы будет составлять BUSD. Этот стейблкоин можно продать на той же PancakeSwap в UST. После этого нужно: зайти на сайт Terra Bridge;в левой части (From) выбрать BSC, в правой (To) — Terra;в поле Asset указать UST, а в поле Amount — сумму;в качестве Destination Address нужно указать скопированный из Terra Station адрес кошелька;нажать Next. Данные: Terra Bridge. После подтверждения кроссчейн-операции средства зачисляются быстро — в считанные минуты. Anchor Как уже говорилось, Anchor — крупнейший по TVL протокол в сети Terra. Помимо высокого APY (~19,5%), из плюсов можно отметить интуитивно понятный интерфейс.  Раздел Earn выглядит минималистично — кнопки Deposit и Withdraw, индикатор текущей ставки доходности и переключатель, показывающий ожидаемый процентный доход за различные промежутки времени (год, месяц, неделя, день). Данные: Anchor. Как и на любой другой лендинговой платформе, в Anchor есть опция заимствования средств под залог криптоактивов. В качестве обеспечения займа можно использовать bETH и bLUNA. Перевести ETH в bETH (Bonded ETH) можно при помощи конвертера на сайте проекта Lido. bLUNA можно купить за UST на TerraSwap. В Anchor также есть возможность перевести LUNA в bLUNA. Данные: Anchor. В правой части скриншота выше видны параметры обеспеченных займов: Borrow APR — 13,01% (процентная ставка по займу);Distribution APR — 11,06% (ставка доходности, по которой заемщикам начисляются нативные токены ANC);Net APR — -1,95% (разница между первыми двумя параметрами). Иногда значение Distribution APR выше, чем Borrow APR. В такие периоды сервис, по сути, доплачивает заемщикам. Во вкладке Govern можно стейкировать начисленные или купленные токены ANC, либо же фармить их в пуле со стейблкоином UST. Данные: Anchor. В первом случае APR составляет 21,55%, во втором — 61,72% (по состоянию на 14.02.2022).  Почти вдвое выше доходность для пары ANC-UST в соответствующем Vault на сервисе Apollo DAO. Данные: Apollo DAO. Mirror Protocol Сервис разработан для эмиссии и торговли синтетическими активами. Представленные на Mirror Protocol финансовые инструменты с помощью оракулов отслеживают стоимость популярных акций, ETF, а также биткоина и Ethereum. В разделе Trade синтетические активы можно покупать и продавать в том числе с помощью лимитных ордеров. Также их можно фармить в пулах с UST, выбирая длинную или короткую позицию. Ставки доходности на лонг и шорт обычно существенно отличаются. Данные: Mirror Protocol. На скриншоте ниже видны открытые длинные позиции по инструментам на базе ARKK и SPY. Годовая доходность первой позиции — 13,69%, второй — 11,42%. Раздел My Page. Данные: Mirror Protocol. Значение Total Value слева вверху показывает общую стоимость активов, обеспечения, доступной для вывода ликвидности, вознаграждений, а также задействованных в стейкинге MIR и UST. Как заработать больше, «подружив» Anchor и Mirror Protocol DeFi-эксперт под ником Route 2 FI предложил стратегию максимизации доходности на вложенные UST с использованием рассмотренных выше Terra-протоколов. По его словам, можно повысить APY со «стандартных» 19,5% до 50-140%. Подход относительно рискованный, поскольку предполагает использование заемных средств. Также требуется периодический мониторинг соотношения долга к стоимости обеспечения (Loan-to-Value Ratio, LTV).  «Это активная стратегия, которая означает, что вы должны следить за ней ежедневно, — пишет Route 2 FI. — Вы всегда должны мониторить стратегии с более высоким риском». Автор рекомендует тестировать предлагаемый им подход с небольших сумм. Поэтому возьмем для нашего примера 1000 UST, что соответствует ~838 aUST.На первом шаге депонируем средства на Anchor. Затем переходим в раздел Borrow сервиса Mirror Protocol и выбираем aUST в качестве залогового обеспечения, а mKO — в роли заемного актива. Данные: Mirror Protocol. Вводим максимальное значение в поле Choose a Collateral Asset (в нашем случае это 838,947914 aUST). Автор стратегии предлагает установить параметр Collateral Ratio на уровне 130%. Однако в целях безопасности выберем 160%, поскольку позиция ликвидируется при падении параметра ниже 110%. Такой консервативный сетап дает возможность занять чуть более 10 mKO. После нажатия Borrow появляется окно Terra Station. В нем указано, что транзакционная комиссия составляет 0,15 UST. После нажатия Post и отправки транзакции нужно зайти на TerraSwap и обменять 10,36 mKO на 593,78 UST. Данные: TerraSwap. На скриншоте видно, что комиссия составит 0,3 UST, а спред — 0,32%. Согласно расчетам Route 2 FI, спред более 0,6% — неприемлем.  По итогам транзакции комиссия оказалась ниже прогнозируемой сервисом — всего 0,6 UST: Данные: TerraSwap. Далее, депонируем полученные 593,78 UST назад в Anchor. Затем повторяем описанные выше действия.  С каждым повторением этого цикла суммарно становится больше aUST, стоимость которых растет примерно на 19,5% в год.  О сути и особенностях aUST рассказывается в видео ниже. На следующем скриншоте видно, что в результате операций на Anchor и Mirror Protocol общая стоимость средств в залоговом обеспечении стала превышать размер изначального депозита в ~1000 UST. Данные: Mirror Protocol. Если повторить несколько подобных циклов, количество aUST в обеспечении займа в mKO и их стоимость в UST вырастет еще больше.  Чтобы закрыть позиции на Mirror, нужно просто купить соответствующее количество акций mKO и нажать Close (Manage — Close). Сделать это можно во время торговой сессии на Nasdaq.  Комиссия протокола для таких операций составляет 1,5% — это тоже важно учитывать. Кроме того, курс акций The Coca-Cola Company может вырасти и, соответственно, придется заплатить больше. После закрытия позиции высвободятся залоговые aUST. Их стоимость в UST будет чуть больше изначальной, поскольку цена aUST постепенно растет. Выводы Множество экосистем и DeFi-протоколов порождает изобилие всевозможных стратегий максимизации доходности, в том числе с левериджем. Однако не стоит забывать, что использование заемных средств обычно сопряжено с повышенными рисками. Сложные стратегии часто требуют периодического участия пользователя и оплаты множественных комиссий. Не стоит использовать большую часть средств в комплексных и порой малопонятных схемах. Не следует забывать и о принципе диверсификации рисков. Он означает, что нельзя концентрировать все активы в одном пуле, стратегии, протоколе и экосистеме, даже несмотря на ожидаемый в будущем высокий доход. Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости, инфографика и мнения.

Read the Disclaimer : All content provided herein our website, hyperlinked sites, associated applications, forums, blogs, social media accounts and other platforms (“Site”) is for your general information only, procured from third party sources. We make no warranties of any kind in relation to our content, including but not limited to accuracy and updatedness. No part of the content that we provide constitutes financial advice, legal advice or any other form of advice meant for your specific reliance for any purpose. Any use or reliance on our content is solely at your own risk and discretion. You should conduct your own research, review, analyse and verify our content before relying on them. Trading is a highly risky activity that can lead to major losses, please therefore consult your financial advisor before making any decision. No content on our Site is meant to be a solicitation or offer.